<html>

<head>

<meta http-equiv="Content-Type" content="text/html; charset=ks_c_5601-1987">

<style type="text/css" style="display:none;"> P {margin-top:0;margin-bottom:0;} </style>

</head>

<body dir="ltr">

<div style="font-family: "Courier New", monospace; font-size: 10pt; color: rgb(0, 0, 0);">

Ontario Grain Market Commentary for October 7, 2020</div>

<div style="font-family: "Courier New", monospace; font-size: 10pt; color: rgb(0, 0, 0);">

By Todd Austin, Grain Farmers of Ontario<br>

<div><br>

</div>

<div>Wednesday, October 7, 2020<br>

</div>

<div>COMMODITY PERIOD PRICE WEEKLY MOVEMENT</div>

<div>Corn CBOT Dec     3.88Ёъ     Ўи   9 Ёъ       Cents</div>

<div>Soybeans CBOT Nov     10.51     Ўи   27 Ёц     Cents</div>

<div>Wheat CBOT Dec     6.075 Ўи   29 Ёц     Cents</div>

<div>Wheat Minn. Dec     5.49Ёщ   Ўи   10 Ёц     Cents</div>

<div>Wheat Kansas Dec     5.44Ёц     Ўи   34 Ёъ     Cents</div>

<div>Oats CBOT Dec     2.94   Ўи     8 Ёщ     Cents</div>

<div>Canadian $ Sept    0.7537 Ўи   26 Points</div>

<div><br>

</div>

<div><br>

</div>

<div>CORN:</div>

<div>U.S. corn futures have strengthened since August lows. Chinese demand and the derecho have been factors in this turnaround as the market has switched from a bearish sentiment to a more bullish one. All eyes will now be on the October 9th USDA reports.

 The trade will be looking at such factors as the yield estimates to see if the USDA adjusts September figures. The Demand outlook will also be watched closely.</div>

<div><br>

</div>

<div>SOYBEANS:</div>

<div>U.S. soybeans are trading at multi-year highs on strong export demand and Brazilian planting delays. China has increased purchases of U.S. soybeans as part of the Phase 1 trade deal commitments. Additionally, China is in need of more soybeans due to an

 increased hog herd.  According to Chinese officials, ChinaЎЇs hog herd has increased 31% over the past year. Soybean planting in Brazil is progressing at a slower pace than usual due to a prolonged dry spell over much of the country. Less than 2% of the estimated

 acres have been planted, versus 5% as a five-year average.</div>

<div> The CME group recently announced that open interest in soybean futures reached a record of over one million contracts on October 2, 2020. Open interest represents the number of active positions market participants are holding without offsetting or taking

 delivery. Open interest tends to increase in times of market uncertainty.</div>

<div><br>

</div>

<div>WHEAT:</div>

<div>U.S. wheat futures rallied this week on concerns that dry soils will limit yields in key producing areas, globally. The nearby CBOT wheat and K-C wheat futures hit contract highs this week. Such levels have not been seen since 2018, as technical buying

 had occurred as the futures moved through key benchmarks.</div>

<div> According to the latest data from the Russian Ministry of Agriculture, Russia has harvested 85.9 million tonnes of wheat. This would be the second largest wheat harvest for Russia. Look for Russia to be the dominant exporter again this marketing year.</div>

<div><br>

</div>

<div>2020 harvest prices for October 7, 2020, at the market close, are as follows:</div>

<div><br>

</div>

<div>SWW at $279.10/mt ($7.60/bu), HRW at $286.42/mt ($7.80/bu) + protein,</div>

<div>HRS at $ 250.71/mt ($6.82/bu) + protein, and SRW at $279.10/mt ($7.60/bu).</div>

<div><br>

</div>

<div>We offer on farm bids for 2020 wheat and 2021 harvest prices as well, please call</div>

<div>1-800-265-0550 for more information.</div>

<div><br>

</div>

<div>---</div>

<div>

<p class="MsoNoSpacing" style="margin: 0in 0in 0.0001pt; font-size: 11pt; font-family: Calibri, sans-serif">

<span style="font-size:10.0pt;font-family:"Courier New"">Blair Andrews<o:p> </o:p></span></p>

<p class="MsoNoSpacing" style="margin: 0in 0in 0.0001pt; font-size: 11pt; font-family: Calibri, sans-serif">

<span style="font-size:10.0pt;font-family:"Courier New"">Editor, AgriLink and Farm Market News

<o:p> </o:p></span></p>

<p class="MsoNoSpacing" style="margin: 0in 0in 0.0001pt; font-size: 11pt; font-family: Calibri, sans-serif">

<span style="font-size:10.0pt;font-family:"Courier New"">University of Guelph, Ridgetown Campus<o:p> </o:p></span></p>

<p class="MsoNoSpacing" style="margin: 0in 0in 0.0001pt; font-size: 11pt; font-family: Calibri, sans-serif">

<span style="font-size:10.0pt;font-family:"Courier New""><o:p> </o:p></span></p>

<p class="MsoNoSpacing" style="margin: 0in 0in 0.0001pt; font-size: 11pt; font-family: Calibri, sans-serif">

<span style="font-size:10.0pt;font-family:"Courier New"">Email:fmnc@uoguelph.ca<span style="mso-spacerun:yes"> 

</span><o:p> </o:p></span></p>

<p class="MsoNoSpacing" style="margin: 0in 0in 0.0001pt; font-size: 11pt; font-family: Calibri, sans-serif">

<span style="font-size:10.0pt;font-family:"Courier New"">Tel. 519-674-1500 x 63577

<o:p> </o:p></span></p>

<p class="MsoNoSpacing" style="margin: 0in 0in 0.0001pt; font-size: 11pt; font-family: Calibri, sans-serif">

<span style="font-size:10.0pt;font-family:"Courier New"">Fax. 519-674-1530<br>

<br>

<span style="background:#FDFDFD">Click on this link:<span class="apple-converted-space"><span style="color:#333333"> </span></span></span><span class="object"><span style="color:#336699">farmmarketnews-unsubscribe@list.gfo.ca</span></span><span class="apple-converted-space"><span style="color:#333333;background:#FDFDFD"> </span></span><span style="background:#FDFDFD"> to

 unsubscribe from this report.</span><br>

<span style="background:#FDFDFD">This Farm Market News product is sponsored by:</span><br>

<span style="background:#FDFDFD">Grain Farmers of Ontario<o:p> </o:p></span></span></p>

<br>

</div>

</div>

</body>

</html>